合肥核聚变取得突破性进展！十大供应商已曝光！

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国庆长假期间，当大多数人还沉浸在假期的悠闲中，安徽合肥的一处实验室却灯火通明。

这里正在上演一场关乎人类能源未来的关键工程。

紧凑型聚变能实验装置BEST的主机大厅里，一个直径约18米的庞然大物精准落位。

这个重达400余吨的杜瓦底座，标志着中国在终极能源竞赛中迈出实质性一步。

它不仅是BEST装置的首个真空大部件，更承载着2030年点亮第一盏聚变能源灯的期望。

此刻朋友圈的刷屏现象，似乎预示着节后资本市场的暗流涌动。

核心突破的技术密码

杜瓦底座的设计工况复杂程度超乎想象，接口数量高达数百个。

作为国内聚变领域最大的真空部件，它要支撑起总重6700吨的主机系统。

这种精密工程背后，是毫米级焊接精度和特殊材料工艺的极限挑战。

BEST装置采用全超导磁体与紧凑化结构，体积比传统装置缩小30%，磁场强度却提升至15特斯拉。

这种设计使得能耗降低60%，为后续商业化应用打下基础。

项目进度比原计划提前两个月，预计2027年底建成的时间表显得格外激进。

产业链的隐秘战争

磁体系统占据聚变装置总投资的42.34%，是资金投入最集中的环节。

超导材料、真空室、供电环节和制冷环节分别占据28%、8%、8%和5%的成本比例。

这种高度分化的资金投入，使得上游材料商成为最大受益者。

西部超导作为全球唯一全流程超导材料供应商，其NbTi超导线材独家供应ITER项目。

公司2025年产能达到2000吨/年，核聚变业务收入占比已达20%。

二季度机构持股数从83家猛增至645家，显示资本对超导材料的强烈看好。

永鼎股份的第二代高温超导带材磁通钉扎强度达到国际标准3倍，价格仅为国外产品的六成。

子公司东部超导获得中核集团1.2亿元订单，用于CFETR磁体系统。

今年一季度公司净利润同比增长960.55%，订单排期已经到2028年。

安泰科技是全球唯一能量产ITER级全钨复合偏滤器的企业。

其钨铜复合部件可承受上亿度高温等离子体侵蚀，技术壁垒极高。

在偏滤器这个细分领域，国内市占率超过80%，几乎形成垄断格局。

机构资金的隐秘布局

社保基金二季度重仓13家聚变概念股，透露出长线资本的布局思路。

西部超导获得社保基金持有2766.75万股，占流通股比例显著。

久立特材更是被社保基金重仓7819.91万股，显示对真空室材料龙头的强烈信心。

合锻智能凭借真空室成型焊接技术，获得BEST项目2.09亿元订单。

二季度机构持股数增加85家，合计加仓1557万股。

公司焊接精度达到0.01毫米，是全球少数掌握聚变堆真空室整体成型技术的企业。

国光电气作为国内唯一具备聚变堆真空室、偏滤器全链条制造能力的企业，市占率超过60%。

二季度机构持股比例达到流通股的74%，筹码高度集中。

其真空高温氦检漏设备实现全流程国产化，是全球首台满足ITER要求的大型设备。

技术路线的双轨并行

EAST装置在2025年初实现1亿摄氏度1066秒稳态运行，刷新世界纪录。

中国环流三号随后实现“双亿度”放电，原子核温度1.17亿度，电子温度1.6亿度。

这些突破为BEST装置的工程化验证提供了科学基础。

ITER组织在2025年4月宣布完成“电磁心脏”建造，这个脉冲超导电磁体系统能控制上亿度等离子体。

中心螺线管磁体可产生13特斯拉强磁场，储存能量相当于1.5吨TNT当量。

国际合作的加速，正在推动整个行业向前迈进。

高温超导材料的突破是紧凑化装置的关键。

与传统低温超导相比，高温超导可将聚变堆体积缩小到几十分之一。

这也解释了为什么BEST装置能够比传统托卡马克更紧凑。

商业化的现实障碍

等离子体约束、氚自持等技术瓶颈尚未完全突破。

ITER项目已经延期10年，给行业商业化进程蒙上阴影。

所有聚变公司都处于工程验证阶段，面临大量不可预知的工程难题。

材料耐高温性能是最大挑战之一。

聚变反应需要达到1亿摄氏度，是太阳核心温度的10倍。

这对材料和制造工艺提出了近乎苛刻的要求。

资金投入是另一个现实问题。

可控核聚变需要长期耐心的资本支持，单个实验堆投资达数十亿至上百亿元。

尽管近期融资活跃，但距离规模化建设仍有差距。

地方政府的能源竞赛

安徽省和合肥市两级国资平台发起成立聚变新能公司，注册资本增至145亿元。

股东涵盖央企、科研机构和地方国资，形成强大的资源整合能力。

这种“科研院所+商业公司”的协同模式，正在加速技术转化。

上海将聚变能源列为前沿科技重点方向，先导布局高温超导等技术攻关。

上海电气成功交付全球首台全高温超导托卡马克装置，技术路径覆盖全面。

地方竞争正在推动整个产业生态的完善。

四川依托核工业西南物理研究院，在“中国环流三号”装置上取得突破。

成都基地聚焦聚变堆关键设备研发，与上海形成东西联动格局。

区域协同发展正在重塑中国聚变产业的版图。

资本市场的提前反应

万得核电概念指数在2025年5月下旬四个交易日上涨6.94%，反映市场情绪升温。

合锻智能、永鼎股份等概念股年内涨幅翻倍，资金关注度持续提升。

55只概念股中85.45%年内上涨，显示板块整体强势。

机构持股比例变化透露主力动向。

西部超导机构持股数增加562家，永鼎股份增加131家，精达股份增加153家。

这种集中加仓现象，在科技板块中相当罕见。

市盈率分化显示估值差距。

16只概念股市盈率低于30倍，皖能电力仅7.7倍。

而部分技术壁垒高的公司享受估值溢价，市场正在重新定价。

技术细节的魔鬼

偏滤器作为直接面对等离子体的部件，需要承受极端热负荷。

安泰科技的全钨偏滤器通过ITER验收，解决材料侵蚀难题。

这个看似简单的部件，其实凝聚着材料科学的最高成就。

真空室焊接精度达到0.01毫米，相当于头发丝直径的六分之一。

合锻智能掌握的整体成型技术，确保在热胀冷缩下保持结构稳定。

这些微观细节决定着装置的宏观性能。

超导线材的载流能力直接决定磁场强度。

西部超导的NbTi线材临界电流密度超过3000A/mm²，满足ITER技术要求。

这种基础材料的突破，是装置性能提升的前提。

国际竞争的暗流

美国Helion Energy计划2028年投产聚变发电项目。

TAE Technologies的“Norm”装置功率提升百倍，成本降低50%。

场反转配置技术省去巨型磁体，装置体积缩小50%。

欧洲和日本加速布局核聚变，中国企业面临专利和标准竞争。

ITER项目由30多国共同推进，中国承担约10%的制造任务。

这种国际合作既带来技术交流，也伴随着知识产权壁垒。

中国在超导材料、真空室等环节已实现进口替代。

西部超导的NbTi线材成本比进口产品低40%，打破国外垄断。

这种成本优势正在改变全球供应链格局。