炒股散户未必是韭菜，三大认知颠覆你的投资观

散户为何总是股市里的“韭菜”？

在A股刷屏的段子里，“散户就是韭菜”几乎没人反驳，大家聊投资，基本默认这个，其实背后藏着很多不甘心，不过仔细琢磨，你会发现，这是个不争的事实，问题来了，散户为什么总游不过这条大河，我的看法是，并不只是信息不对称或是运气差，关键在于“认知的闭环缺失”，这决定了结果就算改变不了，许多人注定还是会被反复收割。

很多人都知道，信息差是个根本问题，说到这里，别急着归咎消息滞后，真正的核心是，散户往往不具备解读和应用信息的能力，某年华为产业链爆火的时候，国外的一家行业咨询机构发布了一份数据，机构早早做出预判，配置相关龙头公司，结果赚得盆满钵满，而绝大多数散户还是在新闻层面吃瓜，等看到“利好已兑现”时，股价早已调整完一轮，只能懊恼地自怨自艾，这说明什么？不只是慢了半拍，而是根本缺乏判断和推演能力，这一点在任何消息面主导的行情中都屡试不爽。

信息壁垒还不只是新闻资讯，更多时候，机构科技手段和资源调配才是真正的降维打击，量化基金动辄部署全市场的模型，卫星遥感监测工厂排放，甚至派调研团队“蹲守”企业园区，散户更多依靠自己琢磨股吧里的热帖，这种差距，没法靠努力来弥补，跟着抄作业，只会被最后一棒砸得更惨，譬如2022年新能源电池概念暴雷前，某机构大幅减仓，理由正是渠道监测发现订单已减少，但散户看到的是厂家还在喊单猛增，等财报巨亏披露时，已经出不去了。

信息只是表面，更深层的，是人性覆盖了所有环节，贪婪和恐惧在市场极其放大，某年某个A股热门芯片公司，两个月涨了70%，散户纷纷高位加码，因为有人喊“牛市才刚开始”，结果隔月公司业绩不及预期，股价断崖式回调50%，很多投入重仓的人又在恐慌中割肉，还有，不知有多少人，在市场深度调整时慌忙止损，结果三个月后行情反弹，自己只能落在车下，这些行为看似是运气不好，其实更多是没能挣脱心理陷阱。

归根结底，绝大多数散户从不构建交易体系，缺乏纪律，更多靠“感觉”操作，甚至说是情绪控制了一切，许多人不看基本面，不管政策变化，重仓持有几只热门票，看到亏损就扛，不设止损，行情好时频繁换手，佣金和税费一天掉几百块，这种情况，很难说不是自己主动走进了陷阱，数据显示，A股年换手500%+的散户，平均回报率比低换手者低出两位数，这其实已经很能说明问题。

不只A股，各国股市都存在类似现象，只是机构和散户的资源鸿沟，决定了胜率天然恶劣，看看美国散户在GME事件一时风光，然而平台突然限买，许多人瞬间巨亏，背后就是规则、资金、信息三方合力，个人很难逆转，这种博弈短期接近零和，机构分仓管理，程序化交易外加风控全覆盖，而散户一个手机号能开三个账户，盲目满仓杠杆，波动大一点就暴仓，赔得底掉，甚至有调查发现，中国股民50万人参与场外配资，爆仓概率高达八成以上，这其实是主动寻死的买卖。

另外，长期来真正能稳健盈利的散户，本质都靠专业和克己，比如有位常年盈利的广东老股民，每次交易都写成长日志，盘前确定买卖点，每笔止损设在固化范围内，比如-4%，不做追涨，不碰热点公司，三年复利下来，年化收益能做到15%，他也只盯少数几个行业，研究行业深度高于多数券商分析师，其实并没那么神奇，更多是耐心和反人性，才造就了回报。

散户不能只寄希望于某个内幕消息或短线暴富的新技术，而要问问自己，是不是把投资当成了一场赌局，而不是认知和专业的兑现，如果一直靠感觉炒股，很难避开“赚快钱亏大钱”的闭环，只有当认知闭环建立起来，知道自己做的事和正确的投资逻辑匹配，才能逐步跳出被收割的宿命。

说到这里，或许你会问散户能否逆袭成为赢家，其实关键不是市场会不会变好，而是自己是否成长为认知上的“机构”，你有没有可能打造自己的胜利小闭环，或者说，面对机构席卷、市场剧震和心理暗礁，你能不能足够清醒，看穿人性的迷雾，稳稳跨过这道门槛？