社保基金三季度500亿狂买8元股，刚又加仓4700万股，牛市信号来了？

当美股暴跌、全球市场一片哀嚎时，A股却逆势硬气了一回。

这背后，社保基金的最新动作用“重磅”都不足以形容——三季度，它耗资约500亿元重仓了一只股价低至8元的保险行业龙头股，并在近期再度加仓4700万股！ 作为掌管万亿资金的“国家队”，社保基金这一操作绝非偶然。

历史数据显示，社保基金每次大规模抄底低价蓝筹股，往往预示着新一轮行情正在酝酿。

这一次，它瞄准的金融股不仅估值处于历史低位，业绩也在加速回暖，一场围绕牛市受益主线的布局已然展开。

社保基金2025年三季度的持仓规模显著扩张，期末持仓总市值达到8407.5亿元，较二季度增长26.8%。

这一增幅不仅来自市场整体回升，更源于社保基金的主动加仓，显示出对后市的坚定看好。

从持仓范围来看，社保基金共出现在604家上市公司的前十大流通股东名单中，覆盖机械、化工、金融、科技等多个领域。

新进个股数量达189只，调仓力度明显加大。

重仓股名单凸显出社保基金对行业龙头的偏爱。

三一重工以41.42亿元的持仓市值位居榜首，比亚迪以40.37亿元紧随其后。

这两家公司分别代表高端制造和新能源汽车领域的领先企业，业绩均保持双位数增长。

社保基金对部分个股的持股周期极长，例如已连续持有华侨城A长达55个季度。

这种长期主义策略使其在波动中能保持定力，并通过逆势布局获取超额收益。

低价股成为社保基金本季度的重点增持方向。

保利发展股价仅7.3元，三季度获社保基金增持1986.13万股；皖维高新股价6.02元，获增持2343.99万股。

这些标的共同特点是估值低、股息率稳定，且年内涨幅滞后。

金融板块中，保险股尤其受关注。

社保基金理事会直接重仓一家保险龙头56万股，同时社保基金108组合和101组合分别加仓5042万股和4708万股。

该股价目前徘徊在8元附近，较历史高点回调超30%，但三季度净利润增幅达28.9%，业绩呈现加速态势。

行业分布上，社保基金加大了对信息技术板块的配置，持仓数量环比增长63%。

半导体、电子元件等细分领域占比显著提升，呼应了国产替代和政策支持的主线。

同时，材料、能源等传统周期行业持仓量增长16%-35%，反映出社保基金对经济复苏的预期。

而房地产板块则被适度减持，资金流向进一步向高端制造和绿色产业倾斜。

社保基金的投资策略始终平衡稳健与成长。

一方面，它持续重仓高股息个股，如常熟银行被3家社保基金联合持有，连续31个季度未减持；另一方面，它积极布局高弹性赛道，如新进个股华正新材前三季度净利润增幅超10倍。

这种“双轨制”思路使其组合兼具防御性和进攻性。

例如，在电力设备领域，社保基金同时增持了风电龙头金风科技和光伏逆变器企业明阳智能，押注能源转型的长期红利。

社保基金的调仓动态也被视为政策风向标。

本季度对化肥与农用化工板块的加仓，与粮食安全战略紧密相关；而对新能源汽车链的持续投入，则贴合“双碳”目标下的产业导向。

从操作手法看，社保基金偏爱逐步建仓，先以小规模试点再逐步放大规模。

例如对航天电器的加仓分多个组合分批进行，有效平滑了市场波动风险。

尽管社保基金整体偏向长期持有，但其对业绩变动的反应极为敏锐。

三季度被减持的13只个股中，多数存在盈利下滑或行业景气度转弱的问题，如承德露露因增长乏力遭降低仓位。

作为市场“压舱石”，社保基金的持仓变动直接影响资金流向。

其重仓的个股通常成交活跃度提升，例如三一重工在社保基金加仓后，单日成交额多次突破20亿元。

数据显示，社保基金自成立以来年均投资收益率达7.36%，远超通胀水平。

其中A股投资年化收益率超10%，成为提升整体回报的关键来源。

当前，社保基金股票类资产投资比例距40%的政策上限仍有空间。

随着《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》落地，其入市规模有望进一步扩大，为市场注入更多长期稳定资金。

从持仓细节看，社保基金对细分领域“隐形冠军”的挖掘尤为精准。

例如青松建化在区域水泥市场占有率超60%，社保基金新进持股4200万股；动物营养添加剂企业安迪苏因其30%以上的毛利率被长期重仓。

社保基金的公开持仓数据可通过多种渠道查询。

投资者可查阅上市公司季报中的前十大股东名单，或使用东方财富、同花顺等平台的机构持仓模块。

每年4月、8月、10月的财报密集期是跟踪调仓动向的关键窗口。